穩健復蘇！鐵合金產量累計增長超6%，行業走出低谷態勢明朗

一、 概念概況

鐵合金是鐵與一種或多種金屬或非金屬元素組成的合金，主要作為煉鋼時的脫氧劑和合金元素添加劑，用以消除鋼水中雜質、改善鋼材性能。它是鋼鐵工業不可或缺的“調味品”和“凈化劑”，其消費量與鋼鐵產量高度相關。常見種類包括：

• 硅系：硅鐵（FeSi）、金屬硅

• 錳系：錳硅合金（FeMnSi）、高碳錳鐵

• 鉻系：高碳鉻鐵、低碳鉻鐵

• 其他特種合金：鉬鐵、鎳鐵、釩鐵、鈦鐵等，用于生產特種鋼。

二、 行業特點

1. 強周期性行業：其需求完全依賴于下游鋼鐵行業的景氣度，與宏觀經濟和固定資產投資周期同步波動。

2. 高耗能屬性：生產過程中電耗極高（如硅鐵電耗約8000-9000 kWh/噸），屬于典型的“高載能”行業，電價是核心成本因素。

3. 資源密集型：主要原料（錳礦、鉻礦、硅石等）對外依存度高（尤其是錳礦、鉻礦），受國際礦商價格制約明顯。

4. 政策敏感性強：受國家能耗雙控、環保限產、電價政策等影響巨大，政策變動常導致供給端劇烈收縮或擴張。

三、 市場現狀分析

據博思數據發布的《2025-2031年中國鐵合金行業市場調查與發展前景研究報告》表明：2025年上半年我國鐵合金產量累計值達1858.9萬噸，期末總額比上年累計增長6.1%。當前鐵合金市場正走出低谷，呈現出“供給穩健復蘇，需求支撐強化”的積極態勢：

1. 產量穩步回升，進入增長通道：

   • 當期產量：2024年三季度產量處于相對低位（9月303.9萬噸），隨后開始波動上行。2025年3月產量沖高至335.6萬噸，此后二季度穩定在300萬噸以上的平臺（4月308.2萬→5月302.0萬→6月323.3萬）。這表明生產企業開工意愿和產能利用率持續恢復。

     

   • 累計產量：累計同比增長率的變化至關重要。該指標在2024年7月為-0.4%，此后一路震蕩上行，于2025年4月達到8.4%的峰值，雖后略有回落，但6月仍保持在6.1%的較高水平。這清晰地表明，2025年上半年行業供給端實現了穩健且持續的增長，徹底擺脫了去年同期的低迷狀態。

     

2. 增長動能源自下游鋼企需求回暖：

   • 當期同比增長率在2025年表現亮眼，3月和4月分別達到12.4%和14.9%的高增速，即便在5、6月有所回調，也維持了正增長。這背后的核心驅動力是：

     • 下游鋼鐵產量復蘇：作為鋼鐵生產的直接原料，鐵合金產量的增長直接印證了鋼廠開工率提升和對原料的補庫需求。

     • 產品結構優化：新能源汽車、風電、高端裝備制造等領域對特種鋼材的需求增長，同步拉動了對釩鐵、鎳鐵、低碳鉻鐵等特種鐵合金的需求。

四、 未來趨勢

1. 高端化與精細化：鋼鐵工業產品結構升級將持續推動對特種鐵合金和純凈鐵合金的需求，傳統普通合金的利潤空間將被壓縮。

2. 綠色低碳轉型：“雙碳”目標將是行業發展的核心約束和驅動因素。節能降耗技術、礦熱爐尾氣發電綜合利用、以及使用綠電生產將成為企業生存和發展的關鍵。

3. 行業整合與集中度提升：在環保和能耗政策持續高壓下，技術落后、能耗高的小型散亂產能將加速出清，行業資源向擁有技術、規模和環保優勢的頭部企業集中。

4. 產業鏈協同：龍頭企業將更加注重向上游資源（如錳礦、鉻礦）延伸布局以穩定成本，并加強與大型鋼廠的戰略合作，實現穩定供應。

五、 挑戰與機遇

挑戰：

• 成本壓力巨大：主要挑戰來自電價和進口礦價。電價波動和海外礦山壟斷格局使成本控制充滿不確定性。

• 環保與能耗壓力常態化：環保限產和能耗雙控政策將成為長期懸在企業頭上的“達摩克利斯之劍”，隨時可能擾動供給。

• 下游議價能力較弱：作為鋼鐵行業的上游，議價能力相對較弱，利潤易受鋼廠壓價擠壓。

• 產能結構性過剩：普通鐵合金產能依然過剩，競爭激烈。

機遇：

• 下游高端制造需求蓬勃：新能源、航空航天、國防軍工等領域的發展為特種鐵合金提供了廣闊的藍海市場。

• 政策推動行業良性發展：嚴格的環保和能耗標準實際上為技術先進的頭部企業創造了更優的競爭環境，淘汰落后產能利好龍頭。

• 資源戰略與技術進步：推進海外礦產資源投資、開發低碳冶煉新技術、實現尾氣綜合利用等，都將成為企業構建核心競爭力的機遇。

• 集中度提升帶來的溢價能力：行業格局優化后，頭部企業對下游的議價能力和利潤穩定性有望增強。

六、 投資建議與總結

總體判斷，中國鐵合金行業正伴隨鋼鐵業的復蘇而回暖，但內部結構分化加劇。在這個過程中，博思數據將繼續關注行業動態，為相關企業和投資者提供準確、及時的市場分析和建議。

    博思數據發布的《2025-2031年中國鐵合金行業市場調查與發展前景研究報告》介紹了鐵合金行業相關概述、中國鐵合金產業運行環境、分析了中國鐵合金行業的現狀、中國鐵合金行業競爭格局、對中國鐵合金行業做了重點企業經營狀況分析及中國鐵合金產業發展前景與投資預測。您若想對鐵合金產業有個系統的了解或者想投資鐵合金行業，本報告是您不可或缺的重要工具。